【コロナ禍の緊急融資の出口は!】[第353回]

(毎週火曜日配信)税理士事務所様の経営を考えるコラム
GPC-Tax本部会長・銀行融資プランナー協会
代表理事 田中英司


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 …今回の緊急融資の扱いについて!
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※【クライアントの財務支援指針】の参考にしてください。

コロナ禍〔COVID-19〕はまさかの出来事でした。
緊急事態宣言、営業自粛に追い込まれる事態が
この時期に起きることを予測できた人はいなかった
はずです。
政府も緊急融資の制度を充足させ、中小企業への融資金を気前よく供給しています。
一方、この赤字補填資金は、少なくない企業のバランスシートを棄損させることになります。出口(返済)をどうするのか?近い将来現実問題として露呈します。

■平時に戻った時、次の融資を金融機関は出し渋ります。

保証協会付きの融資や、政府系金融機関の融資は、今回の緊急融資を「無かったことにして」財務分析を行い、その前提で融資審査をしてくれることを願いますが、
そのようにはならないでしょう。一方、民間金融機関が単独で行うプロパー融資はさらに敷居が高くなります。
今回の借入金が劣後※でない通常の債権である以上、金融機関の融資審査時は、今回の借入金が現存する前提で審査を行わざるを得ないはずです。
多くの企業に次の融資を実行できません。

※劣後(ローン)とは、返済の優先順位を後回しにするローンです。
仮にその債権が劣後であれば、普通融資を実施する金融機関にとっては、ある程度の範囲で劣後ローンの存在を無視できます。

■今後は益々財務戦略が重要になります。

財務は、中小零細企業や個人事業者にとっても大変重要な機能です。であるにもかかわらず、財務無知、財務無策の経営者は少なくありません。
有事は緊急融資・緊急保証制度で乗り切れても、平時に戻った時の次の資金調達に支障をきたします。
財務機能の重要性を啓蒙し、具体的な財務支援のソリューションを提示することが求められます。

■今回の緊急融資の扱いについて!希望的観測にもとづくシナリオ!(想像です。)

◆1.力のある会社は返済計画に沿って返済できます。痛んだバランスシートも一定の時間をかけて改善できます。

◆2.◆1ができないが見込みのある会社に対して政府は、劣後の資本制ローンに切り替えられるソリューションを準備してくるでしょう。
今回の融資分を資本(資本制ローン)に組み替えることで、他の金融機関からの新規融資を促すことになります。経営の正常化を後押しできます。

◆3.◆2でもダメな会社に対しては、債権を資本に振り替えて備忘価格で買い取るソリューションを準備してくるでしょう。
債権買取り専用のファンドを創設して、そこが一括して今回の(緊急)融資金を引き取る仕組みです。実質的な棒引きです。

この様なシナリオを政府が準備してくれるとありがたいのですが、そうでなくても、我々はクライアントを守っていかねばなりません。
売上と利益を作ることと、お金回りを守る財務機能を両輪に見立て、事業再生のシナリオを示していきましょう。


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●〈5〉銀行融資が受けられないたった一つの間違え!銀行に『雨傘』は一本もない!
https://youtu.be/g8Vp8jTt3V0

●〈21〉コロナ融資は、DESが出口!したたかに生きよ!生き残りの方程式を飲食店事例で考察する!
https://youtu.be/qCyRFBipChs

 

 

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目的の不明瞭な異業種交流会、ほぼ無意味です。(約12分)
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コアなスキルは生涯有益、自身のために力をつける!(約15分)
https://youtu.be/jEnlKDML3L4

●〈5〉銀行融資が受けられないたった一つの間違え!銀行に『雨傘』は一本もない!
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●〈6〉ビジネスのレベル!時間を売るのは初級、サービスを売るのは中級、〇〇が上級!動画編集で考えてみる!
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●〈7〉サブスク飲食店!生き残る飲食店の5パターン!『飲食業でもやるか』こんな脱サラは最悪!
https://youtu.be/0DTF9VRY82E

●〈8〉2020年ビジネス系YouTubeの始め方!ビジネス・教育系ユーチューバーの分析とポジションの設定!(約14分)
https://youtu.be/yZXckb_rvHo

●〈9〉『忙しい』から抜け出す方法4選!忙しい人は関わってはいけない人!(約13分)
https://youtu.be/U4IGjUIqBPE

…つづく

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