コロナ禍の緊急融資の出口は！[第353回]
（毎週火曜日配信）税理士事務所様の経営を考えるコラム
GPC-Tax本部会長・銀行融資プランナー協会
代表理事 田中英司
…今回の緊急融資の扱いについて！
※【クライアントの財務支援指針】の参考にしてください。
コロナ禍〔COVID-19〕はまさかの出来事でした。緊急事態宣言、営業自粛に追い込まれる事態がこの時期に起きることを予測できた人はいなかったはずです。
政府も緊急融資の制度を充足させ、中小企業への融資金を気前よく供給しています。
一方、この赤字補填資金は、少なくない企業のバランスシートを棄損させることになります。出口（返済）をどうするのか？近い将来現実問題として露呈します。
■平時に戻った時、次の融資を金融機関は出し渋ります。
保証協会付きの融資や、政府系金融機関の融資は、今回の緊急融資を「無かったことにして」財務分析を行い、その前提で融資審査をしてくれることを願いますが、
そのようにはならないでしょう。一方、民間金融機関が単独で行うプロパー融資はさらに敷居が高くなります。
今回の借入金が劣後※でない通常の債権である以上、金融機関の融資審査時は、今回の借入金が現存する前提で審査を行わざるを得ないはずです。
多くの企業に次の融資を実行できません。
※劣後（ローン）とは、返済の優先順位を後回しにするローンです。
仮にその債権が劣後であれば、普通融資を実施する金融機関にとっては、ある程度の範囲で劣後ローンの存在を無視できます。
■今後は益々財務戦略が重要になります。
財務は、中小零細企業や個人事業者にとっても大変重要な機能です。であるにもかかわらず、財務無知、財務無策の経営者は少なくありません。
有事は緊急融資・緊急保証制度で乗り切れても、平時に戻った時の次の資金調達に支障をきたします。
財務機能の重要性を啓蒙し、具体的な財務支援のソリューションを提示することが求められます。
■今回の緊急融資の扱いについて！希望的観測にもとづくシナリオ！（想像です。）
◆１．力のある会社は返済計画に沿って返済できます。痛んだバランスシートも一定の時間をかけて改善できます。
◆２．◆１ができないが見込みのある会社に対して政府は、劣後の資本制ローンに切り替えられるソリューションを準備してくるでしょう。
今回の融資分を資本（資本制ローン）に組み替えることで、他の金融機関からの新規融資を促すことになります。経営の正常化を後押しできます。
◆３．◆２でもダメな会社に対しては、債権を資本に振り替えて備忘価格で買い取るソリューションを準備してくるでしょう。
債権買取り専用のファンドを創設して、そこが一括して今回の（緊急）融資金を引き取る仕組みです。実質的な棒引きです。
この様なシナリオを政府が準備してくれるとありがたいのですが、そうでなくても、我々はクライアントを守っていかねばなりません。
売上と利益を作ることと、お金回りを守る財務機能を両輪に見立て、事業再生のシナリオを示していきましょう。
■YouTubeよりコロナ関連動画をご確認ください。（無料）
●〈１６〉コロナショックは、事業体を適正規模に是正する好機！規模を縮小する！店数を減らす！リストラする！
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●〈５〉銀行融資が受けられないたった一つの間違え！銀行に『雨傘』は一本もない！
https://youtu.be/g8Vp8jTt3V0
●〈２１〉コロナ融資は、DESが出口！したたかに生きよ！生き残りの方程式を飲食店事例で考察する！
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●ちゃんねる名：【田中英司のビジネスちゃんねる！】
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その経験と反省をビジネスパーソンに語ります。（約40分）
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ビジネスの成否は生きる世界で決まる。（約11分）
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●〈３〉ホリエモンから２億円！ビジネスに偶然はない！
目的の不明瞭な異業種交流会、ほぼ無意味です。（約12分）
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●〈４〉新入社員へ！エンジニアとコンサルタントの仕事は８割同じ！
コアなスキルは生涯有益、自身のために力をつける！（約15分）
https://youtu.be/jEnlKDML3L4
●〈５〉銀行融資が受けられないたった一つの間違え！銀行に『雨傘』は一本もない！
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●〈６〉ビジネスのレベル！時間を売るのは初級、サービスを売るのは中級、〇〇が上級！動画編集で考えてみる！
https://youtu.be/isMmBYfntk4
●〈７〉サブスク飲食店！生き残る飲食店の５パターン！『飲食業でもやるか』こんな脱サラは最悪！
https://youtu.be/0DTF9VRY82E
●〈８〉2020年ビジネス系YouTubeの始め方！ビジネス・教育系ユーチューバーの分析とポジションの設定！（約14分）
https://youtu.be/yZXckb_rvHo
●〈９〉『忙しい』から抜け出す方法４選！忙しい人は関わってはいけない人！（約13分）
https://youtu.be/U4IGjUIqBPE
…つづく
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