アフターコロナの財務戦略！[第433回]
…BSが痛んで債務超過に陥ろうとも、PLを整えましょう。
（毎週火曜日配信）税理士事務所様の経営を考えるコラム
GPC-Tax本部会長・銀行融資プランナー協会
代表理事 田中英司
コロナ禍で多くの中小企業の財務が棄損しました。
今後長期間に渡って、クライアントからの財務支援ニーズは高まるはずです。
以下、アフターコロナの財務戦略について整理します。
新たな変異株の出現でコロナ禍の終焉時期は確定しませんが、それでもいつかは平時を迎えます。
この病を多くの人たちが安全の概念ではなく安心、受け入れの境地に立った時、他の感染症と同じ対応になるのでしょうか。
約半数の事業がコロナ禍の影響を大きく受けたと言われています。特に飲食やサービス・旅行関連などへの影響は甚大でした。
この損失を借入で賄った事業者は、今後長期間に渡って返済していかねばなりません。
以下、対応を考えてみましょう。
◆PLが健全化できそうな会社に対する国の対応は…
国は、コロナ禍で生じた赤字を特別損失と見なし、返済を超長期まで引き延ばせる施策を引き続き打ち出してくるはずです。
PL審査で新規の融資も実施しながら、積極的な支援を続けるはずです。
場合によっては、DES（デッドエクイティースワップ）で株式に転換し、備忘価格でオーナーが買い戻すなど、実質的な棒引きを行ってくれる可能性もありそうです。
- ◎PLを合わせる、黒字化を図る、コロナ禍でダメージを受けた会社様も、できるだけ短期間に黒字化を達成しなくてはなりません。
BSが痛んで債務超過に陥ろうとも、PLを整えましょう。足元の収支がバランスしておれば、コロナ禍起因の棄損は説明が付きます。
コロナ融資や事業再構築補助金を存分に活用して、とにかく黒字化を図ってください。
◆PLが健全化できそうにない会社に対する国の対応は…
上記と同様に、返済を超長期まで引き延ばせる施策を引き続き打ち出してくるはずですが、健全でないPLに対する新たな融資付けは難しく、
リスケを繰り返しながら時間を稼ぐことしかできません。
最終的には整理することになります。
コロナ禍の融資対応は簡単でした。
国策として提供された「雨傘融資」の要件は、「コロナ禍の影響で売上が落ちたので融資をお願いしたい。」のみであり、極めて容易に資金調達ができました。
アフターコロナは徐々に平時に戻ります。
一方、アフターコロナ、平時に実施される「日傘融資」の要件は、返済原資の有無であり、事業体の健全性です。180度、その融資方針が転換します。
来年以降、有事「雨傘」から平時「日傘」に徐々に転換するプロセスを迎えるに当たり、コロナ禍で生じた損失補填のための融資金返済に迫られます。
数年以上経過し、平時に完全に戻った時には苦境に立たされる企業様も少なくないはずです。
◆【財務部長の代行業務】を受託して、財務支援を行いませんか！
銀行融資プランナー協会の正会員事務所では、アフターコロナの状況を想定し、クライアントに対する財務支援体制の充実を図っています。
コロナ禍で被ったBSの棄損を処理する長い旅路の伴走者としての役回りを担わせていただく所存です。
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