３８．事業性評価融資で変わること、変わらないこと！（続編）

平成29年11月税理士・会計事務所様へのメッセージ
一般社団法人銀行融資プランナー協会
代表理事　田中英司

事業体として至極当然のことを突き詰めていくことこそが、金融機関が行う事業性評価融資の基準に適合することになります。「事業の内容や成長可能性等を適正に評価（事業性評価）して…」、様々な人が行う様々な事業の、その事業内容や成長可能性を正しく評価できる方法は存在するのでしょうか？
答えは、ＮＯではないがＹＥＳとも言い難い、と言ったところでしょうか。この前提で話を進めます。

◆事業性評価について整理いたします。

クライアントの資金調達・財務支援の指針としてご理解ください。

１．
過去から現在までがうまく行っておれば、さらに、そのうまくいくレベルが向上しておれば、概ね当面はうまくいきそうと推定できるため、事業性評価は○になるはずです。

具体的には、過去の決算書を数期並べて、右肩上がり（又は横ばい）の増収・増益（又は安定収益）、直近の資産状況（ＢＳ）に不備がなく、さらに、この成長曲線（横這い）の延長線上の事業計画を持っておれば事業性評価は○でしょう。

２．
事業体としての過去が無い新設事業者の評価（創業融資）時には、経営者の経歴と自己資金を勘案します。これは、事業体の過去を経営者の経歴に、足元のＢＳを自己資金に置き換えた考え方です。

さらに、創業事業計画の妥当性は、その計画の蓋然性が適用されます。これぐらいの売上は立ちそう、経費はこれぐらいあれば足りそう、このような一般常識をあてはめて判断します。経歴と自己資金、計画の蓋然性が整えば、創業者の事業性評価は○になるはずです。

※自己資金要件については、政策的に審査が緩くなる趨勢です。

３．
事業の将来性を評価する時は、その事業の事業立地が勘案されます。これは１．を前提にした上での、加点又は減点の要素です。

例えば、インバウンド、ＩｏＴやシェアリングエコノミ－は、事業立地として加点要素でしょうが、どこにでもある（特色のない）○○屋さんでは加点されません。逆に、不況業種は減点でしょう。何屋さんをやるか、事業立地も事業性評価には重要な要素です。

事業立地は、１．の条件が整った上での要素ですが、１．の悪さを覆せる事業立地の優位性があればこの限りではありません。ただし、この判断は極めて難解です。

４．
知的所有権の有無も事業性評価のひとつになるはずですが、３．と同じく、１．の条件を補完する要素と考えた方が良さそうです。

もちろん、１．の悪さを覆せるぐらいの知的所有権であれば別ですが。

◆金融検査マニュアルが整備される前は…

１．を軸に、３．や４．その他あらゆる要素を加点・減点要因に組み込んで、金融機関独自の融資判断基準を有していました。結果、時に大胆な企業支援が実施され、後のＢＩＧカンパニーを創出してきました。

◆金融検査マニュアルが整備された後は…

１．を判断基準にしなさいとする厳しいルールが課されたため、３．や４．の要素を融資判断に組み込むことが難しくなったために、画一的な融資審査が行われるようになりました。この背景には、バブルの崩壊で傷ついた金融機関自身のＢＳを是正する狙いがあったためです。また、この期間に金融機関は３．４．その他の判断力＝目利き力を無くしてしまったようです。

◆今後は…

金融検査マニュアルが整備される前に戻るはずです。１．を軸に、３．や４．その他あらゆる要素を加点・減点要因に組み込んで、金融機関独自の融資判断基準が構築されることでしょう。

ただし、
◎あくまでも１．が判断基準の肝であることに変わりはありません。
◎３．や４．その他は、企業側が、積極的に情報発信していかないと、金融機関には気付いてもらえません。

事業性評価融資の導入で、金融機関の融資は変化するはずです。ただし、その変化は突拍子もないものではありません。事業体として至極当然のことを突き詰めていくことこそが、金融機関が行う事業性評価融資の基準に適合することになります。ただし、今まで以上に金融機関にわかってもらう努力、とりわけて情報提供を継続的に行うことが重要になってきます。このことは、肝に銘じてください。

※金融機関はモニタリング機能を充実させるはずです。